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FX初心者必見!機関投資家のヘッジ手法!とは??

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どうもー!!スイーツトレーダー久しぶりの更新です♪

日々サイトをご覧いただいている皆様ありがとうございます!

いやースタートして3か月程度ですが地道にアクセス数が増えて

このスイーツトレーダーの思いも少しは伝わってきたのかなーと

感じる次第です♪

結構みなさんから「機関投資家とかファンドマネージャーってどうやってリスクヘッジしているの?」という質問があったので今日はどうやって株とか為替をリスクヘッジしながら

投資しているの?というのをどーーーーんっと!解説しまっせ!!!!

楽しみにしてくださいっ♪♪

結構たくさんのヘッジ方法があってどれが使いやすいとかトレード手法に応用しやすいとかは個人の知識とか経験にもよりますので、色々試してみるのが一番かな?と感じますね!

 

ファンドマネージャーが行っているリスクヘッジの手法とは!??

日本株保有しているときのへっじ手法は?

1 一番オーソドックスなFXを利用!

これは!機関投資家にはお馴染みと言っても過言ではない手法ですね♪さくっとザラ場中にえいやっ!で行うことができるためやりやすく、スイーツトレーダーが証券で現役トレーダーの時よく生保系とかからこのフローは見えていました!!

 

これは株の下落に伴ってリスク回避通貨である日本円が上昇する相関関係を利用しているということですね♪

 

これは低金利の日本円を借りて、高金利通貨を買って金利収入を得る目的のキャリートレードが行われていることがまず一つ!

 

そして、日本は輸出企業が多いため「円安=企業業績改善」という考えがマーケットで染みついちゃっていることからこのような動きになると言われていますが、実際最近は海外の売上高比率も異なってきているため一概にこのロジックが当てはまるともいいにくいかなと感じます、、、

 

やはり昔の考えに囚われるなということですねっ♪

まぁ未だに日本株は7割が海外勢で取引高を占めていると考えるともちろんこれが当てはまる局面もあるため利用できることはよくあります!

是非FXしてる人とか日本株持ってる人、指数を持っている人は利用できますので!!

 

債券で株のリスクをヘッジ!!

 

これは昔から行われている手法で投信のバランス型とかは同じロジックで安定運用するために株だけでなく株が下落したら債券が上昇するから買っておきましょうというロジックですね♪

投資の世界では黄金比率と言われる割合があります、、、

それは、、、、

「債券7割:株3割」

これは覚えておくべきですし大体の方はもう知っているかもですね!w

 

ちなみに

「債券を購入する=金利低下に賭ける」

ということを意味しています!

個人でトレードされている長期投資家なら株の投信持っていればたまに債券の投信をポートフォリオに入れる等してヘッジすることは可能ですね♪

 

例では米株のポートフォリオを持っているポートフォリオマネージャーってどこの金利でヘッジするかというと米債金利の2Y、5Y、10Yを保有していることが多いみたいです、、

(時期やマーケット環境によってもちろん変わりますし金利カーブというリスクが金利のマーケットには存在しますのでそれは後日説明を。。。)

ここで一つ注意!!!それは、、、

「金融緩和の手法の内容によってはこのヘッジは機能しない!!!!」

ということです!!!!!

教科書的にはベースが「債券7割:株3割」ですが、マーケット環境によってこの割合をちょこちょこ変化させて(リバランスという)運用収益を伸ばすことを目指すんですけど、リーマンショック以降はこのような手法を行うとヘッジは機能していません!(しかし債券も株も上昇しているので結局儲かるということには変わりないですが、収益の伸び幅が上手くしないと他のファンドよりもちいさくなっちゃいますね、、)

下記のリーマンショック以降のチャートなんですがこれを見ると一目瞭然!!

上の説明をまずすると、、、

白は米国債10年金利で、

黄色がS&P株価指数です!

緩和政策を行うことで株が上昇

そして金利は低下or横ばいというのが

続いているのがわかるかと思います。

これなんでかって??

過去の記事みてください!!!

詳しく記載してますから♪

簡単に説明すると

リーマンショック以降の政策は、

中央銀行が債券を市中から買い上げる政策なことから

金利は上昇しない環境が恒常化し、

現金がマーケットにだぼだぼに余ってしまったため

銀行は余っても貸せないしなー

じゃあ株が緩和しているから伸びるので

株に金いれておくか!

というのが続いた結果

こうなっています!!

 

日本株には日経先物でヘッジを!

これは日経平均株価の銘柄を

保有していれば、おのずと

日経平均先物をショートで保有すれば

保有している銘柄が日経平均採用銘柄

であればリスクはある消すことができますね!

マザーズの現物株を持っていれば

マザーズ指数をショートすることで

ヘッジできるということです!

でもマザーズって個別株の要因で

動いているため

一概に指数と動きが一致するとは

限らないんですよね、、、

これが日経平均株価と違うところ、、、

でっかい数千億規模で運用している

日本株のファンドは

このヘッジ手法が利用しにくいんです!!

なんでかみなさんわかりますか?

理由としては日経平均先物は

上場商品のため、

大阪証券取引所で取引できる

取引板で取引を行わなければなりません、、

つまり数千億円分現物株持ってて

ヘッジしたいなーってファンドマネージャー

が思った時にヘッジするために

この先物で注文を出しちゃうと、

一気に板がとんでもない方向へ

動いてしまい、いい価格でヘッジしたい

のにいい価格でヘッジができねーよ!!

ってなっちゃうんです、、、w

また日経平均先物って引け後に

誰が何枚取引したとかどのくらい注文した

とか見えちゃうから手口がバレバレになる

ので大口投資家はそれが嫌なんですよね!

 

しかーし!!個人投資家ならこれを利用しない手は

ないので絶対個別の大型銘柄持っていて

日経平均と連動性が強ければ

利用すべきと思っています!!

ちなみに私もよくこれ使ってるのでおススメ♪

 

でも間違ってもやっちゃいけないのは、、、

マザーズの個別をマザーズの指数でしちゃうこと!!

時価総額の低い銘柄を指数でヘッジしても

まぁ無駄ですね、、、ww

だって指数に連動してないんだもん、、、w

絶対みなさんやめましょうね♪♪

 

日本株のヘッジの一部は金でも!

これは説明する必要がないかなーとも感じますが一応言っておかないとですねっ♪

金は「リスク回避資産」とか「有事の金」とか呼ばれてます!

 

この理由は金が採掘できるのは

オリンピックプール1個分と言われているため、

普通に考えたらなくなるものの需要

が高くなるなら価格はあがるよね!

供給は変わらないなら余計に

株から資金が逃げ始めるなら

こういう金とかコモディティと

言われるものに逃げるよね!

という考えで金価格が株の下落時

は発生しやすいんです!!

結構機関投資家でも一部の資産

は金で持っていたりするほど

信用力はある意味抜群!!

そのくらい利用されていますよ♪

 

(番外編)トルコリラってヘッジできるの!!?

最後におまけ!!

日本人が大好きトルコリラについて♪

トルコリラってヘッジできないと思ってませんか??

いやー!!そんなはずありません!

ある程度ヘッジは可能なんですよ♪

そのヘッジするための利用するものは、、、

南アフリカランド!!

whats!!??

why!???

って思いますよね!

その理由は、、、

相関関係が高いから!!www

いやもう少しちゃんとしたロジックを、、

と思われるかもしれませんが、、、

高金利通貨くらいしか思い当たるものが

理由がないんですよ、、

これマジで、、、www

でも実際に相関が高いのは事実なのでこれは使うに

越したことはないですよね!

下記のチャートみたら動き似てるので

なるほどって思いますよ♪

白がトルコリラ

黄色が南アフリカランド

です!

以上番外編でした♪

リスクヘッジこそ成功への近道

スイーツトレーダーが常に皆さんにお伝え

している

「資産管理の徹底!」

が成功への一番の近道であり、

必ず必須なものですね!

だからこそみなさん!!!!!!

絶対休み前はヘッジして

GWとか長い休みはきっちり満喫して

投資ライフをゆっくり余裕を持って

楽しみましょう♪

相場はいつでもチャンスはきます!

以上スイーツトレーダーの

あまーいヘッジ手法のご紹介でした♪

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